? ? ? 近日,，AgroPages發(fā)布了2017年全球農(nóng)化企業(yè)TOP 20榜單,。2017年，是農(nóng)業(yè)投入品行業(yè)的關(guān)鍵“轉(zhuǎn)折年”,，更是具有里程碑式歷史意義的一年,。 在此期間,，位居全球第一、二梯隊(duì)的多數(shù)跨國巨頭均參與了不同程度的并購整合,，助推本輪行業(yè)并購達(dá)到了最高峰,，隨之而來的是全球農(nóng)業(yè)投入品行業(yè)新格局的開啟，而各大公司也有望進(jìn)入全新的發(fā)展階段,。
縱觀2017年TOP 20 榜單,，前6強(qiáng)呈現(xiàn)出新的變化：陶氏化學(xué)和杜邦成功合體，首次以合體后的名稱”陶氏杜邦”出現(xiàn)在榜單的第四位,，基于此,，安道麥上升至該榜單的第六位。就業(yè)績?cè)鲩L率而言,，除了先正達(dá),、拜耳及陶氏杜邦，其他所有公司2017年銷售額均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長,。其中,，有11家公司實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長率；增幅最為明顯的當(dāng)屬中國軍團(tuán),，上榜的6家公司中,，有5家公司的業(yè)績?cè)龇?/span>30%。2017 年TOP 20企業(yè)合計(jì)銷售額達(dá)到551.9 億美元,，比2016年增長約5.2%,，公司入圍門檻再次回歸到2013年的5億美元，新TOP 5公司銷售額占榜單總計(jì)金額的62%。
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? 規(guī)模并購塵埃落定 行業(yè)回暖跡象初顯
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根據(jù)Phillips McDougall公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，2017年,，按分銷商水平計(jì)，全球作物用農(nóng)藥市場(chǎng)的銷售額為542.19億美元,，同比增長2.5%,。全球農(nóng)化行業(yè)在遭遇連續(xù)兩年下滑之后（2015：-9.6%；2016：-2.5%）,，再次恢復(fù)到緩慢上升的態(tài)勢(shì),。這一趨勢(shì)在2017年TOP 20 榜單中也得到了充分的體現(xiàn)。
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原6大領(lǐng)先公司在遭遇連續(xù)兩年集體下挫之后,，終于在2017年迎來了新的轉(zhuǎn)機(jī),，其中巴斯夫與孟山都的銷售業(yè)績均實(shí)現(xiàn)增長，而先正達(dá),，拜耳及陶氏杜邦的銷售業(yè)績僅呈現(xiàn)出小幅下降的趨勢(shì),。這也進(jìn)一步印證了農(nóng)化行業(yè)在遭遇寒冬之后，終于迎來了緩慢回暖的跡象,。
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2017年,，伴隨著安道麥與沙隆達(dá)成功合并，安道麥的排名也上升至全球第六位,，農(nóng)藥銷售額同比增長5.7%,，該業(yè)績主要得益于公司致力于產(chǎn)品差異化和更豐富的產(chǎn)品組合,，全球各個(gè)區(qū)域市場(chǎng)均取得佳績,。值得一提的是，安道麥在過去的20年里, 其業(yè)績?cè)鲩L率是行業(yè)平均增速的3倍,。其日益豐富且差異化的產(chǎn)品組合,，以及其“立足中國，聯(lián)通世界”的獨(dú)特運(yùn)營模式,，伴隨著公司合并之后的不斷融合與深化,，其綜合優(yōu)勢(shì)必將日益凸顯。
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位居第二梯隊(duì)排名7~11位的公司,，除了住友化學(xué),，其余公司排名均發(fā)生不同程度的變化。其中,，有三家公司銷售業(yè)績實(shí)現(xiàn)了二位數(shù)的增長率,，它們分別是排名第7位、9位及10位的富美實(shí),、聯(lián)合磷化與紐發(fā)姆,。其中，富美實(shí), 無論是從排名還是增長率方面來看均有大幅提升，其排名從2016年的第9位躍升至2017年的第7位,，其美元計(jì)銷售額大幅增長11.5%（2016年：+0.8%）,。2017年，由于富美實(shí)收購了原杜邦的一些植保產(chǎn)品業(yè)務(wù),，助推其銷售額實(shí)現(xiàn)較大幅度的提升,。2017年第4季度，這些收購的業(yè)務(wù)給富美實(shí)增加銷售額1.93億美元,，同比大幅增長40%,；而公司歷史業(yè)務(wù)第4季度的銷售額同比約增9%，全年增長約3%,。
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2017財(cái)年,，UPL的美元計(jì)農(nóng)藥銷售額同比增長11.9%，該增長主要得益于其核心產(chǎn)品草銨膦,，代森錳鋅以及不斷上市的新產(chǎn)品良好的業(yè)績表現(xiàn),。值得一提的是，該公司不斷加速其新品的上市速度,，僅2017財(cái)年,，該公司就上市了101個(gè)產(chǎn)品，創(chuàng)新產(chǎn)品占19%,，比例為近五年最高,。2018年7月，UPL宣布以42億美元的收購價(jià)正式將愛利思達(dá)收入麾下,，進(jìn)而締造專利及非專利一體化農(nóng)業(yè)解決方案超強(qiáng)平臺(tái),。
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2017財(cái)年，紐發(fā)姆的農(nóng)藥美元計(jì)銷售額同比增長15.2%,。澳元計(jì)銷售額同比增長11.1%,，公司在除歐洲外的其他地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的銷售額增幅；而在歐洲地區(qū),，則同比下降近2%,。
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2017財(cái)年，住友化學(xué)的美元計(jì)農(nóng)藥銷售額同比增長5.0%,，該增長主要得益于其殺蟲劑在巴西和印度市場(chǎng)的優(yōu)異表現(xiàn),，以及由于其2016年及2017年對(duì)印度農(nóng)藥公司Excel Crop Care以及澳大利亞擬除蟲菊酯類殺蟲劑公司Botanical Resources的相繼收購所帶來的業(yè)績?cè)鲩L。2017年愛利思達(dá)生命科學(xué)的銷售額同比增長了4.5%, 達(dá)到18.97億美元,。在全球農(nóng)化行業(yè)并購整合即將落幕之際,，該公司在被Platform Specialty Products公司收購3年之后，又被易主給印度UPL,。
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位居第三梯隊(duì)排名12-20位的9家公司中,，其中有6家屬于中國公司,，其業(yè)績表現(xiàn)最為亮眼，美元計(jì)銷售額均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長,。北京穎泰嘉和,、山東濰坊潤豐、南京紅太陽,、江蘇揚(yáng)農(nóng)及浙江新安5家公司的銷售額增長率竟突破了30%,。四川樂山福華農(nóng)藥科技2017年美元計(jì)農(nóng)藥銷售額同比增長15.8%。中國軍團(tuán)的集體業(yè)績飆升,，主要得益于中國政府環(huán)保政策的實(shí)施所帶來的行業(yè)紅利,，尤其對(duì)龍頭企業(yè)來說，體現(xiàn)的更為突出,。受環(huán)保政策的推動(dòng),，中國農(nóng)藥產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，行業(yè)景氣度明顯提升,。原藥市場(chǎng)供需方向調(diào)轉(zhuǎn),，部分品種供不應(yīng)求，導(dǎo)致原藥價(jià)格一路飆升,，中國農(nóng)化公司的業(yè)績自然水漲船高,。另外三家分別是位列15位的日本組合化學(xué)，以及第19位及20位的意大利公司世科姆-奧克松與日產(chǎn)化學(xué),。
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其中排在第12位的北京穎泰嘉和,，其美元計(jì)銷售額大幅飆升31.3%，該增長主要是公司深化與客戶長期穩(wěn)定合作關(guān)系,，提高產(chǎn)品供應(yīng)能力,，市場(chǎng)份額加大所致。
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山東濰坊潤豐化工股份有限公司,，不斷探索及踐行其“快速市場(chǎng)進(jìn)入平臺(tái)”的全球擴(kuò)展戰(zhàn)略及自主品牌化之路,， 加上其豐富且優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)，以及不斷推行其本土化運(yùn)營道路,，多渠道、全方位地開展本土化市場(chǎng)營銷,。多因素疊加助力其2017年農(nóng)藥業(yè)務(wù)美元計(jì)銷售額增長率高達(dá)32.4%, 其排名亦由2016年的第15位躍升至2017年的第13位,。
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南京紅太陽由2016年的第17位上升至2017年度的第14位，在遭遇連續(xù)兩年業(yè)績連續(xù)下滑之后,，2017年其美元計(jì)銷售額同比飆升35%,。據(jù)悉，其報(bào)告期內(nèi)公司吡啶,、3-甲基吡啶,、VB3、百草枯、敵草快,、百草枯膠劑,、毒死蜱等主要產(chǎn)品不僅獲得了一定的國際市場(chǎng)“話語權(quán)”，而且推動(dòng)了公司國際化經(jīng)營環(huán)境穩(wěn)中優(yōu)化升級(jí),、市場(chǎng)影響力和價(jià)格指數(shù)持續(xù)走高,，公司經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅增長。
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位居該榜單第16位的江蘇揚(yáng)農(nóng),，其美元計(jì)銷售額大幅飆升49.2%（2016：-10.9%）,， 同時(shí)也是該榜單增幅最高的公司。據(jù)悉,，2017年,，揚(yáng)農(nóng)化工核心客戶全部實(shí)現(xiàn)業(yè)績?cè)鲩L，其子公司江蘇優(yōu)嘉植物保護(hù)有限公司產(chǎn)品的登記和市場(chǎng)布局全面展開,，麥草畏成為揚(yáng)農(nóng)化工第2個(gè)銷量過萬噸的品種,，菊酯類產(chǎn)品和麥草畏居于行業(yè)領(lǐng)先地位，進(jìn)而推動(dòng)揚(yáng)農(nóng)化工銷售和利潤均創(chuàng)歷史新高,。
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受到環(huán)保核查的影響,，草甘膦供給受到嚴(yán)重壓縮，在供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)下,，觸動(dòng)其價(jià)格一直保持上升的態(tài)勢(shì),，位居該榜單18位的浙江新安化工集團(tuán)，作為草甘膦的主要供應(yīng)商,，獲益于行業(yè)發(fā)展的紅利,，其美元計(jì)農(nóng)藥銷售額同比上升37.2%。福華通達(dá)近年來一直致力于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,，逐漸從原藥制造和銷售企業(yè)整體轉(zhuǎn)型至組合制劑品牌的全球化銷售階段,，這也是其業(yè)績保持持續(xù)增長的最關(guān)鍵因素，助力其2017年美元計(jì)銷售額增長率達(dá)到15.8%,。
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后并購時(shí)代充滿挑戰(zhàn) 規(guī)?；?/span>&差異化發(fā)展齊頭并進(jìn)
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2018年7月，UPL宣布以42億美元正式收購愛利思達(dá),，至此,，由富美實(shí)2014年開啟的歷經(jīng)近5年的行業(yè)并購潮有望正式落下帷幕，在此期間,，位居第一,、第二梯隊(duì)的農(nóng)化公司均參與了不同程度的并購整合，隨之而來的是農(nóng)化新格局,、新生態(tài),、新機(jī)遇,、新挑戰(zhàn)的開啟，以及農(nóng)化新軍團(tuán)的誕生,，2018年第一,、第二梯隊(duì)預(yù)計(jì)業(yè)績排名依次為：拜耳-孟山都，中國化工-先正達(dá),，陶氏杜邦,，巴斯夫，聯(lián)合磷化-愛利思達(dá),，富美實(shí),，安道麥，住友化學(xué),，紐發(fā)姆,。此輪并購整合有望給第三梯隊(duì)的公司預(yù)留出更多的席位（2017年：9席，2018年：預(yù)計(jì)12席）,，中國農(nóng)化軍團(tuán)有望進(jìn)一步壯大,。
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目前，多數(shù)公司已經(jīng)完成了對(duì)相關(guān)公司的并購,，正在緊鑼密鼓的對(duì)交割后的資產(chǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的整合及優(yōu)化,。并購規(guī)模、并購預(yù)期帶來的協(xié)同效應(yīng)能否最大化,，很大程度上取決于新業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式亦或是未來發(fā)展戰(zhàn)略的制定,，這對(duì)很多公司來說依然是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。2018年8月,，美國功能化學(xué)品公司Platform Specialty Products Corp（PSP）在收購愛利思達(dá)3年之后,，出人意料的將其快速轉(zhuǎn)手給UPL。 在業(yè)內(nèi)人士看來,，這或許宣告了PSP公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的失敗,。由此可見，收購后有效的整合是如此的關(guān)鍵,。
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此外,，農(nóng)化行業(yè)的規(guī)模化并購所帶來的“馬太效應(yīng)”,，隨著并購整合的不斷推進(jìn)有望日益凸顯,，而那些無法通過大規(guī)模并購來快速擴(kuò)大市場(chǎng)份額的中小企業(yè)，未來有可能會(huì)面臨更大的沖擊,，如何才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中立于不敗之地亦或是取得業(yè)績的持續(xù)增長將會(huì)是各公司需要反復(fù)考量的一個(gè)問題。在此情況下,，精準(zhǔn)把握公司的優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)定位就顯得異常重要,。
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有別于大公司規(guī)?；膰H擴(kuò)張之路，縱觀近些年中小型企業(yè)的發(fā)展之路,，我們不難發(fā)現(xiàn),，并購浪潮之外的一些中小型公司更加專注于縱深化、差異化的發(fā)展之路,。其成功的發(fā)展模式通常包含如下幾種：避開與大公司的正面競(jìng)爭(zhēng),，聚焦垂直細(xì)分市場(chǎng)，并將此做到極致,；保持持續(xù)創(chuàng)新及前瞻性的發(fā)展理念,，把握未來先機(jī)；利用人無我有,，人有我優(yōu)的技術(shù)優(yōu)勢(shì),，與大公司達(dá)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，利用其渠道資源優(yōu)勢(shì),，加快其技術(shù)或者產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)程,；在產(chǎn)品的研發(fā)之初，就與大公司達(dá)成戰(zhàn)略合作,，利用其資本,、技術(shù)、人員及渠道優(yōu)勢(shì)來加速產(chǎn)品的上市進(jìn)程等,。
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從目前來看,， 大公司通過規(guī)模化并購,，通過自身在行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)力及影響力,，不斷打造及加深自身的品牌力，而隨著市場(chǎng)需求的日益高端化,、多樣化,， 在打造品牌力的同時(shí)，也會(huì)整合縱深領(lǐng)域的一些資源,， 在差異化道路上做進(jìn)一步的探索,；而中小型的公司則主要著力于差異化戰(zhàn)略，但在產(chǎn)品上市過程中,，一般也會(huì)搭乘大型公司的快車來加速產(chǎn)品的規(guī)?；?/span> 隨著農(nóng)業(yè)種植的日益復(fù)雜化,，大中小型公司在產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)的融合的深度及廣度有望進(jìn)一步加強(qiáng),。